Forex market glossary

Tempo Real após Horas Pré-Mercado Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Forex Glossário Agregado Montante total de exposição de um banco tem com um cliente para ambos os contratos à vista e a prazo. Opção Americana Uma opção que pode ser exercida em qualquer data de negócios válida ao longo da vida da opção. Apreciação Descreve um fortalecimento de moeda em resposta à demanda do mercado ao invés de ação oficial. Arbitragem Um tipo de negociação livre de risco onde o mesmo instrumento é comprado e vendido simultaneamente em dois mercados diferentes, a fim de ganhar dinheiro com a diferença nesses mercados. Em torno usado em citar prêmio / desconto. Pergunte Preço Peça é o preço mais baixo aceitável para o comprador. Ativo No contexto de câmbio é o direito de receber de uma contraparte uma quantia de moeda, quer em relação a um ativo de balanço (por exemplo, um empréstimo) ou em uma data futura especificada em relação a um acordo a termo ou a pronto. Na Best Uma instrução dada a um revendedor para comprar ou vender com a melhor tarifa que está atualmente disponível no mercado. Em ou melhor Uma ordem para lidar com uma taxa específica ou melhor. Na Par Forward Spread Quando o preço forward é equivalente ao preço spot. Na Ordem de Parada-Perda de Preço Uma ordem de parada-perda que deve ser executada no nível solicitado, independentemente das condições de mercado. At-the-Money Uma opção cujo strike / preço de exercício é igual ou próximo ao preço de mercado atual do instrumento subjacente. Leilão Venda de um item para o maior lance. (1) Um método comumente usado em regimes de controle de câmbio para a alocação de divisas. (2) Um método para alocação de papel do governo, tais como Letras do Tesouro dos EUA. Os pequenos investidores têm acesso preferencial às contas. O preço médio de emissão é então calculado com base nas propostas competitivas aceites. Em algumas circunstâncias para leilões do governo é o rendimento mais do que o preço que é lance. Opção de Taxa Média Um contrato onde o preço de exercício é baseado na diferença entre o preço de exercício ea taxa spot média durante o período do contrato. Às vezes chamado de uma opção asiática. Back Office Liquidação e processos relacionados. Back to Back (1) Transação em que todas as obrigações e obrigações em uma transação são espelhadas em uma segunda transação. (2) Transação em que um empréstimo é feito em uma moeda em um país contra um empréstimo em outro país em outra moeda. Balanço de Pagamentos Um registro sistemático das transações econômicas durante um determinado período para um país. (1) O termo é frequentemente utilizado para significar: (i) balança de pagamentos em conta corrente ou (ii) a conta corrente acrescida de certos movimentos de capitais a longo prazo. (2) A combinação da balança comercial, saldo corrente, conta de capital e saldo invisível, que em conjunto compõem o total da balança de pagamentos. Os défices prolongados da balança de pagamentos tendem a conduzir a restrições nas transferências de capital e / ou ao declínio dos valores das moedas. Balança comercial O valor das exportações menos importações. Normalmente, os invisíveis são excluídos, e são chamados de comércio mercantil ou físico. As figuras podem ser citadas em FoB / FaS. Desalfandegados ou exportação FoB. Banda A faixa na qual uma moeda é permitida para mover. Um sistema utilizado no MRE. Linha de crédito Linha de crédito concedida por um banco a um cliente, também conhecido como linha. Notas bancárias As notas bancárias são emitidas pelo banco central ou emissor e têm curso legal, mas normalmente não são consideradas parte do mercado de câmbio. No entanto notas de banco podem ser convertidas, em alguns municípios, em FX. Os títulos de banco são normalmente cotados a um prémio à taxa de câmbio actual de uma moeda. Taxa bancária A taxa na qual um banco central está preparado para emprestar dinheiro ao seu sistema bancário nacional. Opção de Barreira Uma família de opções dependentes do caminho cujo padrão de pagamento e sobrevivência até a data de vencimento depende não somente do preço final da moeda subjacente, mas também de se a moeda subjacente quebra um nível de preço predeterminado a qualquer momento durante a vida Da opção. Ver para baixo e para fora chamada / põr, Para baixo e em chamada / põr, Para cima e para fora chamar / põr, Para cima e na chamada / põr. Moeda Base Moeda na qual os resultados operacionais do banco ou instituição são relatados. Taxa Base Um termo utilizado no Reino Unido para a taxa utilizada pelos bancos para calcular a taxa de juros para os mutuários. Alta qualidade mutuários pagará uma pequena quantidade sobre base. Base A diferença entre o preço à vista e o preço de futuros. Convergência Base O processo pelo qual a base tende a zero à medida que a expiração do contrato se aproxima. Ponto de base Um por cento de um por cento. Base Preço O preço expresso em termos de prazo de vencimento ou taxa de retorno anual. Basis Trading Tomando posições opostas no mercado de caixa e futuros com a intenção de lucrar com movimentos favoráveis ​​na base. Cesta Um grupo de moedas normalmente usado para gerenciar a taxa de câmbio de uma moeda. Às vezes referido como uma unidade de conta. Urso Uma pessoa que acredita que os preços vão diminuir. Bear Market Um mercado em que os preços despencaram acentuadamente em um contexto de pessimismo generalizado (oposto do mercado Bull). Licitação O lance é o preço mais alto que o vendedor está oferecendo para a moeda específica no momento em que a diferença entre o preço de oferta e o preço de oferta é o spread. Juntos, os dois preços constituem uma cotação a diferença entre os dois é o spread. O spread bid-ask é indicado como um custo percentual da transação em moeda estrangeira. Grande figura Refere-se normalmente aos três primeiros dígitos de uma taxa de câmbio que os negociantes tratam como se entendem na citação. Por exemplo, uma cotação de 30/40 na marca dólar pode indicar um preço de 1,5530 / 40BIS: Banco de Liquidação Internacional. Clearing bilateral Um sistema usado onde a moeda corrente extrangeira é limitada. Os pagamentos são normalmente encaminhados através dos bancos centrais, e por vezes exigem que a balança comercial seja igualada todos os anos. Opções binárias Uma chamada binária (ou step-up) é como uma opção de chamada padrão europeu, exceto que o saldo no vencimento é fixado em uma unidade da moeda contadora, se a chamada expirar no dinheiro. Modelo Black-Scholes Uma fórmula de preço de opções inicialmente derivada por Fisher Black e Myron Scholes para opções de títulos e posteriormente refinada pela Black para opções sobre futuros. É amplamente utilizado nos mercados de moeda corrente. Booked A gravação de uma transação fora do país onde a transação é negociada. Boris gíria para o comércio russo. Break Even Point O preço de um instrumento financeiro no qual o comprador da opção recupera o prêmio, significando que ele não faz nem perda nem ganho. No caso de uma opção de compra, o ponto de equilíbrio é o preço de exercício mais o prémio. Break Out No mercado de opções, desfazendo uma conversão ou uma reversão para restaurar a posição original dos compradores de opção. Bretton Woods O local da conferência que em 1944 levou ao estabelecimento do sistema de câmbio estrangeiro pós-guerra que permaneceu intacto até o início dos anos 70. A conferência resultou na formação do FMI. O sistema fixou moedas em um sistema fixo da taxa de troca com 1 flutuações da moeda ao ouro ou ao dólar. Corretor Um agente, que executa ordens para comprar e vender moedas e instrumentos relacionados para uma comissão ou em um spread. Os corretores são agentes que trabalham em comissão e não diretores ou agentes agindo por conta própria. No mercado de câmbio os corretores tendem a atuar como intermediários entre os bancos que trazem compradores e vendedores juntos por uma comissão paga pelo iniciador ou por ambas as partes. Existem quatro ou cinco principais corretores globais operando através de subsidiárias afiliadas e parceiros em muitos países. Comissão de Corretagem cobrada por um corretor. BUBA Bundesbank, banco de reservas da Alemanha. Bull Uma pessoa que acredita que os preços vão subir. Bull Market Um mercado caracterizado pelo aumento dos preços. Bulldogs Sterling obrigações emitidas no Reino Unido por instituições estrangeiras. Bundesbank Banco Central da Alemanha. Butterfly Spread (1) Uma propagação de borboleta de futuros é um negócio de spread em que vários meses de futuros são negociados simultaneamente em um diferencial. A negociação consiste basicamente em duas operações de spread de futuros com três ou quatro meses de futuros diferentes em um diferencial. (2) Uma margem de borboleta de opções é uma combinação de um urso e um negócio de spread de touro em que vários meses de opções e preços de exercício são negociados simultaneamente em um diferencial. O comércio consiste basicamente de duas opções espalhar transações com três ou quatro opções diferentes meses e greves em um diferencial Cable A termo usado no mercado de câmbio para o dólar EU / Libra britânica taxa. Transferência de cabos Transferência telegráfica de fundos de um centro para outro. Agora, sinônimo de transferência eletrônica de fundos entre bancos. Transferência de cabos Transferência telegráfica de fundos de um centro para outro. Agora, sinônimo de transferência eletrônica de fundos entre bancos. Chamada Uma opção que dá ao detentor o direito de comprar o instrumento subjacente a um preço especificado durante um período fixo. Opção de compra Uma opção de compra confere o direito, mas não a obrigação de comprar ações, ações ou futuros a um preço especificado. Conta de Capital Juxtaposição das importações e exportações de capital de longo e curto prazo de um país. Carry O custo de juros do financiamento de títulos e outros instrumentos financeiros detidos. Carga de reporte Uma despesa financeira associada ao armazenamento de mercadorias (ou contratos de câmbio) de uma data de remessa para outra. Dinheiro Normalmente, refere-se a uma transação de câmbio contratada para liquidação no dia em que o negócio é atingido. Este termo é usado principalmente nos mercados norte-americanos e os países que dependem de serviços de câmbio nesses mercados por causa da preferência por fuso horário, como na América Latina. Na Europa e na Ásia, as transações em dinheiro são freqüentemente referidas como ofertas de valor no mesmo dia. Cash and Carry A compra de um ativo hoje e vender um contrato futuro sobre o ativo. Um dinheiro e carry reverso é possível vendendo um recurso e comprando um futuro. Liquidação em dinheiro Um procedimento para liquidação de contrato de futuros onde a diferença de caixa entre o futuro e o preço de mercado é paga em vez de entrega física. CBOE Chicago Board opções de câmbio. CBOT ou CBT Chicago Câmara de Comércio. CD Certificado de Depósito. Banco Central Um banco central fornece serviços financeiros e bancários para um governo do país e bancos comerciais. Ele implementa a política monetária dos governos, também, mudando as taxas de juros. Taxa Central As taxas de câmbio em relação ao ECU adoptadas para cada moeda dentro do SME. As moedas têm movimento limitado da taxa central de acordo com a faixa relevante. Certificado de Depósito (CD) Um certificado negociável em formato de portador emitido por um banco comercial como prova de um depósito com esse banco que indica o valor de vencimento, taxa de vencimento e taxa de juros a pagar. Os CDs variam em tamanho com maturidades variando de algumas semanas a vários anos. Os CDs podem normalmente ser resgatados antes do vencimento apenas pela venda no mercado secundário, mas também podem ser resgatados de volta ao banco emissor através do pagamento de uma penalidade. CFTC Commodity Futures Trading Commission, a agência reguladora dos EUA para futuros negociados em mercados de commodities, incluindo futuros financeiros. Sistema de Pagamento Automatizado da Clearing House. Chartist Um indivíduo que estuda gráficos e gráficos de dados históricos para encontrar tendências e prever reversões de tendências que incluem a observância de certos padrões e características dos gráficos para derivar níveis de resistência, padrões de cabeça e ombros e padrões de duplo fundo ou duplo top que são pensados Para indicar inversões de tendência. CHIPS O sistema de compensação da câmara de compensação de Nova Iorque. (Sistema de Pagamentos Interbancários da Câmara). A maior parte das transacções em euros são compensadas e liquidadas através deste sistema. CIBOR Copenhagen Interbank Rate, a taxa a que os bancos emprestam a Krone dinamarquesa numa base não garantida. A taxa é calculada diariamente pelo Danmarks Nationalbank (o Banco Central Dinamarquês), com base nas regras estabelecidas pela Danish Bankers Association. Posição fechada Uma transação que deixa a negociação com um compromisso líquido zero com o mercado em relação a uma determinada moeda. Operação de Compra de Fechamento A compra de uma opção idêntica à já vendida para liquidar uma posição. CME Chicago Mercantile Exchange. Indicador Coincidente Um indicador econômico que geralmente se move em linha com o ciclo geral de negócios, como a produção industrial. Comex Commodity Exchange de Nova Iorque. Comissão A taxa que um corretor pode cobrar aos clientes por lidar em seu nome. Opção Compound Uma opção sobre uma opção, sendo as datas e o preço de tal opção fixos. Confirmação Um memorando à outra parte descrevendo todos os detalhes relevantes da transação. Contrato Um contrato para comprar ou vender uma determinada quantidade de uma determinada moeda ou opção para um determinado mês no futuro (Ver Contrato de Futuros). Data de Vencimento do Contrato A data em que uma moeda deve ser entregue para cumprir os termos do contrato. Para opções, o último dia em que o titular da opção pode exercer seu direito de comprar ou vender o instrumento ou moeda subjacente. Mês do Contrato Mês em que um contrato de futuros vence ou se torna entrega se não for liquidado ou negociado antes da data especificada. Correspondent Bank O representante de bancos estrangeiros que realiza regularmente serviços para um banco que não tem filial no centro relevante, p. Para facilitar a transferência de fundos. Nos Estados Unidos, isso geralmente ocorre internamente devido às restrições bancárias interestaduais. Custo de Carry A paridade da taxa de juros, em que o preço a termo é determinado pelo custo do empréstimo de dinheiro para manter a posição. Índice de Custo de Vida Altamente equivalente ao Índice de Preços de Retalho ou ao Preço no Consumidor. Contraparte O cliente ou banco com o qual uma transação de câmbio é executada. Riscos de Contraparte Os instrumentos de Câmbio (FOREX) de Moeda Estrangeira são Posições (Compra e / ou Venda) entre o Cliente ea sua Contraparte e, ao contrário dos instrumentos cambiais negociados em bolsa que são, de facto, garantidos por uma organização de compensação afiliada à Câmbio em que os instrumentos são negociados, não são garantidos por uma organização de compensação. Assim, quando o Cliente adquire um instrumento cambial OTC, confia na Contraparte a partir da qual adquiriu o instrumento para cumprir o contrato. A falha de uma Contraparte para cumprir uma Posição pode resultar em perdas de qualquer pagamento anterior feito de acordo com as Posições, bem como a perda do benefício esperado da transação. País Fatores de Risco que afetam a negociação de moeda única para o país específico incluem riscos políticos, regulamentares, legais e férias. Cupom (1) Sobre os títulos ao portador, a parte destacável do couro por trás do estatuto de nomeado. Certificado trocável por dividendos. (2) Indica a taxa de juros sobre um título de juros fixos. Valor do cupão A taxa de juros anual de um título. Cobertura (1) Para contratar um contrato de câmbio a prazo. (2) Fechar uma posição vendida comprando moeda ou títulos que foram vendidos. Arbitragem de Taxa de Juro Coberta Uma abordagem de arbitragem que consiste em contrair moeda A, trocá-la pela moeda B, investir moeda B durante o empréstimo e, depois de retirar a cobertura a prazo no vencimento, mostrando um lucro em todo o conjunto de negócios . Baseia-se no teorema da paridade das taxas de juros (uma das principais relações econômicas teóricas), que diz que o retorno de um investimento estrangeiro coberto será igual à taxa de juros interna de investimentos de risco idêntico. Quando o diferencial de taxa de juros coberto entre os dois mercados monetários é zero, não há incentivo de arbitragem para mover fundos de um mercado para outro. Índice de Preços ao Consumidor CPI. Medida mensal da variação dos preços de um cesto definido de bens de consumo, incluindo alimentos, vestuário e transporte. Países variam em sua abordagem de aluguéis e hipotecas. Comité CPSS sobre Sistemas de Pagamentos e Liquidação. Peg de rastejamento (Peg ajustável) Um sistema de taxa de câmbio em que a taxa de câmbio do país é indexada (isto é, fixa) em relação a outra moeda. A taxa oficial pode ser alterada de tempos em tempos. Risco de Crédito O risco de um devedor não reembolsar mais especificamente o risco de a contraparte não ter a moeda prometida para ser entregue. Cross Deal Um acordo de câmbio entrou em envolvendo duas moedas, nenhuma das quais é a moeda base. Cross Hedge Uma técnica que utiliza futuros financeiros para cobrir instrumentos de caixa diferentes mas relacionados com base na visão de que os movimentos de preços entre os instrumentos se movem em conjunto. Cross Rate Uma taxa de câmbio entre duas moedas, normalmente construída a partir das taxas de câmbio individuais das duas moedas, uma vez que a maioria das moedas são cotadas em relação ao dólar. Cross-Trade Uma transação cross-trade é uma transação em que o corretor de compra eo corretor de venda são os mesmos, ou o corretor de compra eo corretor de venda pertencem à mesma empresa. Moeda O tipo de dinheiro que um país usa. Ele pode ser negociado para outras moedas no mercado de câmbio, então cada moeda tem um valor relativo a outro. Currency Basket Várias ponderações de outras moedas agrupadas em relação a uma moeda de cesto (por exemplo, ECU ou DSE). Às vezes usado por moedas para fixar sua taxa, muitas vezes em um comércio ponderado cesta. Conta Corrente O saldo líquido de um pagamento internacional do país proveniente de exportações e importações, juntamente com transferências unilaterais como ajuda e remessas de migrantes. Exclui os fluxos de capital. Saldo corrente O valor de todas as exportações (bens mais serviços) menos todas as importações de um país durante um período de tempo específico, igual à soma de saldos comerciais e invisíveis mais o recebimento líquido de juros, lucros e dividendos do exterior. Cycle O conjunto de datas de validade aplicáveis ​​a diferentes classes de opções Day Order Uma ordem que, se não for executada no dia específico, é automaticamente cancelada. Day Trading Um negócio Day Trading é um negócio de câmbio que renova automaticamente todas as noites às 22:00 (horário GMT) a partir do dia em que o negócio foi feito e até que ele termina. O negócio termina em um dos seguintes eventos: 1.Terminação iniciada por você. 2. A taxa de negociação diária atingiu a taxa de Stop-Loss ou Take Profit que você predefiniu. 3.A data de término do negócio. Enquanto o negócio é aberto, é cobrada uma taxa de renovação todas as noites às 22:00 (horário GMT). Data do Contrato A data em que uma transação é acordada. Deal Ticket O método principal de registro das informações básicas relativas a uma transação. Negociante Pessoa física ou jurídica que atua como principal, e não como agente, na compra e / ou venda de valores mobiliários. Os negociantes negociam por sua própria conta e risco em contraste com os corretores que negociam apenas em nome de seus clientes. Declaração Data O último dia ou hora em que o comprador de uma opção deve intimar ao vendedor a sua vontade ou relutância em exercer a opção. Déficit Falta de balança comercial, balança de pagamentos ou orçamentos governamentais. Entrega A liquidação de uma transação por recibo ou proposta de um instrumento financeiro ou moeda. Data de Entrega A data de vencimento do contrato, quando a liquidação final da transação é feita trocando as moedas. Esta data é mais comumente conhecida como data de valor. Risco de Entrega Um termo para descrever quando uma contraparte não será capaz de completar seu lado do negócio. Este risco é muito elevado no caso de transacções de balcão onde não existe uma troca que possa constituir uma garantia para o comércio entre as duas partes no contrato. Delta O rácio que compara a variação do preço do activo subjacente com a alteração correspondente no preço de um derivado. Também referida como a relação de cobertura. Delta Hedging Um método usado por escritores de opções para cobrir a exposição ao risco de opções escritas por compra ou venda do instrumento subjacente em proporção ao delta. Delta Spread Uma relação spread de opções estabelecida como uma posição neutra usando os deltas das opções em questão para determinar a relação de hedge. Derivativos Um termo amplo relativo a instrumentos de gestão de risco como futuros, opções, swaps, etc. O valor do contrato move-se em relação ao instrumento ou moeda subjacente. A questão dos derivados e do seu controlo na sequência de grandes perdas por parte dos bancos e das empresas tem sido alvo de muitos debates. Secretário Termo que se refere a um grupo que lida com uma ou mais moedas. Detalhes Todas as informações necessárias para finalizar uma transação de moeda estrangeira, ou seja, nome, taxa, datas e ponto de entrega. Desvalorização Deliberar ajustamento descendente de uma moeda contra as suas paridades ou bandas fixas que normalmente é acompanhado de anúncio formal. Cotação direta Cotação em unidades fixas de moeda estrangeira contra valores variáveis ​​da moeda nacional. Desconto Menos que o preço à vista. Por exemplo, desconto para a frente. Taxa de desconto A taxa em que um projeto de lei é descontado. Especificamente, refere-se à taxa na qual um banco central está preparado para descontar certas contas de instituições financeiras como um meio de aliviar sua liquidez e é mais precisamente referido como a taxa de desconto oficial. Taxas internas As taxas de juros aplicáveis ​​aos depósitos domiciliados no país de origem. O valor e os valores podem variar de Eurodepósitos devido à tributação e práticas de mercado variadas. Exposição Econômica Reflete o impacto das mudanças cambiais sobre a posição competitiva futura de uma empresa no sentido do impacto que ela pode ter sobre os fluxos de caixa futuros da empresa. Indicador Econômico Uma estatística que indica as taxas de crescimento econômico e as tendências atuais, como vendas no varejo e emprego. ECU - Unidade Monetária Europeia Um cesto das moedas membros. Como unidade composta, o ECU é constituído por todas as moedas da Comunidade Europeia, individualmente ponderadas. Foi criado pelo Sistema Monetário Europeu com o objectivo final de substituir as moedas europeias individuais. Taxa de Câmbio Efetiva Uma tentativa de resumir os efeitos sobre o saldo comercial de um país de suas moedas correntes contra outras moedas. Transferência eletrônica de fundos da EFT. Either Way Market No mercado de depósitos interbancários do Euro, onde as taxas de oferta e oferta para um determinado período são as mesmas. EMS Sistema Monetário Europeu. UEM União Monetária Europeia. EOE European Options Exchange. Epsilon A variação no preço de uma opção associada a uma alteração na volatilidade implícita (tecnicamente a primeira derivada do preço da opção em relação à volatilidade). Também referida como eta, vega, ômega e kappa. Mecanismo de Taxa de Câmbio do MRE. Euro Clear Um sistema informatizado de liquidação e depósito para custódia, entrega e pagamento de Eurobonds. União Europeia O grupo anteriormente conhecido como Comunidade Europeia. Risco de Taxa de Câmbio A perda potencial que poderia ser causada por um movimento adverso nas taxas de câmbio. Preço de Exercício (Preço de Exercício) O preço ao qual uma opção pode ser exercida. Exotic Uma moeda menos negociada. Data de Vencimento (1) Opções - a última data após a qual a opção não pode mais ser exercida. (2) Obrigações - a data em que uma obrigação vence. Mês de Vencimento O mês em que uma opção expira. Data de vencimento A última data em que uma opção pode ser comprada ou vendida. Data de vencimento O último dia em que o titular de uma opção pode exercer seu direito de comprar ou vender o título subjacente. Exposição O montante total de dinheiro emprestado a um mutuário ou país. Os bancos estabelecem regras para evitar a superexposição de qualquer mutuário. Nas operações de negociação, é o potencial para executar um lucro ou perda de flutuações nos preços de mercado. Mercado rápido Movimento rápido em um mercado causado pelo interesse forte por compradores e / ou vendedores. Nessas circunstâncias, os níveis de preços podem ser omitidos e as cotações de oferta e oferta podem ocorrer demasiado rapidamente para serem totalmente divulgadas. Fed O Federal Reserve dos Estados Unidos. Federal Deposit Insurance Corporation A associação é obrigatória para os membros da Reserva Federal. A corporação teve um envolvimento profundo na crise de Poupança e Empréstimos do final dos anos 80. Taxa do Fundo Fed A taxa de juros dos fundos do Fed. Trata-se de uma taxa de juro de curto prazo de grande audiência, uma vez que sinaliza a opinião dos Feds quanto ao estado da oferta monetária. Fed Funds Saldos de caixa detidos pelos bancos com o seu Federal Reserve Bank local. A transação normal com esses fundos é uma venda interbancária de um depósito do FED para um dia útil. Os negócios diretos são onde os fundos são negociados durante a noite em uma base unsecured. FEDAI Foreign Exchange Dealers Association da Índia é uma associação de todos os negociantes de câmbio que estabelece as regras básicas para a fixação de comissões e outros encargos e também determina as regras e regulamentos relativos às transacções do dia-a-dia em divisas na Índia. Federal National Mortgage Association Uma corporação privada, mas patrocinada pelo governo dos EUA, que negocia em hipotecas residenciais. Suas atividades são financiadas pela venda de instrumentos comumente conhecidos como Fannie Maes. Federal Reserve Board O conselho do Federal Reserve System, nomeado pelo presidente dos EUA por 14 anos, um dos quais é nomeado por quatro anos como presidente. Federal Reserve System O sistema bancário central dos EUA, que compreende 12 Federal Reserve Banks controlando 12 distritos sob o Federal Reserve Board. A adesão ao Fed é obrigatória para os bancos fretados pelo Controlador da Moeda e opcional para os bancos estatais fretados. Política Fiscal Utilização da tributação como ferramenta na implementação da política monetária. Taxa de Câmbio Fixa Taxa oficial estabelecida pelas autoridades monetárias para uma ou mais moedas. Na prática, mesmo as taxas de câmbio fixas podem flutuar entre as bandas superior e inferior definidas, levando à intervenção do banco central. Fixação Um método de determinar as taxas normalmente encontrando uma taxa que equilibra os compradores para os vendedores. Tal processo ocorre uma ou duas vezes por dia em tempos definidos. Usado por algumas moedas particularmente para estabelecer taxas de turista. O sistema também é usado no mercado de London Bullion. Apartamento / Praça Onde um cliente não tenha negociado nessa moeda ou onde um negócio anterior é invertido, criando assim uma posição neutra (plana). Exemplo: você comprou 500.000, em seguida, vendeu 500.000 apartamento. Float (1) ver Taxa de câmbio flutuante. (3) Flutuação da Reserva Federal surge do sistema em que os cheques enviados aos Bancos da Reserva Federal são creditados às vezes antecipadamente ao banco depositante afrouxar a reserva. Taxa de câmbio flutuante Quando o valor de uma moeda é decidido pelas forças de mercado que ditam a demanda ea oferta dessa moeda particular. Piso (1) Um acordo com uma contraparte que estabelece um limite inferior para as taxas de juros para o comprador de piso por um tempo determinado. (2) Um termo para uma área de troca de troca (verifique a troca baseada na tela), normalmente a área negociando é consultada como um poço nos mercados das mercadorias e dos futuros. FOMC Comitê Federal de Mercado Aberto, o comitê que define metas de fornecimento de dinheiro nos EUA, que tendem a ser implementadas através de taxas de juros do Fed Fund, etc Foreign Exchange A compra ou venda de uma moeda contra a venda ou compra de outro. Posição Estrangeira Significa uma posição sob a qual uma das partes concorda em comprar ou vender à outra parte uma quantia acordada de moeda estrangeira. Forex Uma abreviação de divisas Forex Deal A compra ou venda de uma moeda contra a venda ou compra de outra moeda. O tempo máximo para um negócio é definido quando o negócio é aberto, o negócio pode ser fechado a qualquer momento até a data e hora de validade. Um negócio não pode ser fechado em seus primeiros 3 minutos, devido a razões técnicas. Forward Contrato Às vezes utilizado como sinônimo de forward deal ou futuro. Mais especificamente, para acordos com o mesmo efeito que um contrato a termo entre um banco e um cliente. Forward Cover Taking Forward contratos para proteger contra movimentos na taxa de câmbio. Forward Deal Um negócio com uma data de valor maior que a data de valor spot. Forward Points O diferencial de taxa de juro entre duas moedas expressas em pontos de câmbio. Os pontos forward são adicionados ou subtraídos da taxa spot para dar a taxa forward ou outright dependendo se a moeda está em um prêmio ou desconto forward. Forward Rate A taxa na qual um contrato de câmbio é atingido hoje para liquidação em uma data futura especificada, que é decidida no momento da celebração do contrato. A decisão de subtrair ou adicionar pontos é determinada pelo diferencial entre as taxas de depósito para ambas as moedas envolvidas na transação. A moeda base com a taxa de juros mais elevada é dito ser um desconto para a menor taxa de juros cotada moeda no mercado a termo. Portanto, os pontos forward são subtraídos da taxa spot. Da mesma forma, a menor taxa de juros moeda base é dito para ser um prémio, e os pontos de adição são adicionados à taxa de manobra para obter a taxa de juros. Reservas livres Total de reservas detidas por um banco menos as reservas exigidas pela autoridade. Front Office As atividades realizadas pelo revendedor, as atividades comerciais normais. Análise Fundamental Análise baseada em fatores econômicos e políticos. Fundamentos Os fatores macroeconômicos que são aceitos como formando a base para o valor relativo de uma moeda, incluem inflação, crescimento, saldo comercial, déficit público e taxas de juros. Fundos Um termo para USD / CAD / Fungibles Instrumentos que são equivalentes, substituíveis e intercambiáveis ​​em lei. Pode aplicar-se a determinados contratos cambiais negociados em várias bolsas. Contrato de Futuro Um contrato negociado em uma bolsa de futuros que exige a entrega de uma determinada qualidade e quantidade de uma commodity, moeda ou instrumentos financeiros de um mês futuro especificado, se não for liquidado antes do contrato amadurecer. Futuros Exchange-Traded Contratos São contratos firmes para entregar (ou tomar entrega de) uma quantidade padronizada de algo em uma determinada data a um preço predeterminado. Futuros existem em moedas, depósitos no mercado monetário, títulos, ações e commodities. Eles são negociados em uma troca com a corporação de compensação gauranteeing o contrato e além disso o comércio é feito em uma base de marca a mercado. G10 G7 mais Bélgica, Países Baixos e Suécia, um grupo associado a discussões do FMI. A Suíça é por vezes periférica. G5 Os cinco principais países industrializados - EUA, Alemanha, Japão, França, Reino Unido. G7 Os sete principais países industriais, sendo os EUA. Alemanha, Japão, França, Reino Unido, Canadá, Itália. Gama A taxa na qual um delta muda ao longo do tempo ou para uma mudança de unidade no preço do ativo subjacente. GNP Deflator Removes inflation from the GNP figure. Usually expressed as a percentage and based on an index figure. GNP Gap The difference between the actual real GNP and the potential real GNP. If the gap is negative an economy is overheated. Gold Standard The original system for supporting the value of currency issued. This system was in vogue before 1973 when the fixed exchange rates were prevalent. Gross Domestic Product Total value of a countrys output, income or expenditure produced within the countrys physical borders. Gross National Product Gross domestic product plus factor income from abroad - income earned from investment or work abroad. GTC Good Till Cancelled An order left with a dealer to buy or sell at a fixed price. The order remains in place until it is cancelled by the client. Hard Currency A currency whose value is expected to remain stable or increase in terms of other currencies. Head and Shoulders A pattern in price trends which chartist consider indicates a price trend reversal. The price has risen for some time, at the peak of the left shoulder, profit taking has caused the price to drop or level. The price then rises steeply again to the head before more profit taking causes the the price to drop to around the same level as the shoulder. A further modest rise or level will indicate that a further major fall is imminent. The breach of the neckline is the indication to sell. Hedge The purchase or sale of options or futures contracts as a temporary substitute for a transaction to be made at a later date. Usually it involves opposite positions in the cash or futures or options market. Hedging A hedging transaction is one whose main aim is to protect an asset or liability against a fluctuation in the foreign exchange rate rather than profit from the exchange rate fluctuations. Hyperinflation Very high and self sustaining inflation levels. One definition being the period while inflation exceeds 50 until it drops below that level for 12 months. ICCH International Commodities Clearing House Limited, a clearing house based in London operating world wide for many futures markets. IFEMA International Foreign Exchange Master Agreement. IMF International Monetary Fund, established in 1946 to provide international liquidity on a short and medium term and encourage liberalization of exchange rates. The IMF helps its members to tide over the balance of payments problems with supplying the necessary loans. IMM International Monetary Market part of the Chicago Mercantile Exchange that lists a number of currency and financial futures. Implied Rates The interest rate determined by calculating the difference between spot and forward rates. Inconvertible Currency Currency which cannot be exchanged for other currencies either because it is forbidden by the foreign exchange regulations or the currency witnesses extreme volatility that it is not perceived to be a safe haven for parking the funds. Indicative Quote A market-makers price which is not firm. Indirect quote Where the foreign currency is a variable amount and the domestic currency is fixed at one unit. Inflation Continued rise in the general price level in conjunction with a related drop in purchasing power. Sometimes referred to as an excessive movement in such price levels. Info Quote Rate given for information purposes only. Initial Margin The deposit required by the Broker before a client can trade/transact a deal to have some cushion in the event of default by the party. Interbank Rates The forex rates large international banks quote to other large international banks. Normally the public and other businesses do not have access to these rates. Interest Rate Risk The potential for losses arising from changes in interest rates Interest Rate Swaps An agreement to exchange interest rate exposures from floating to fixed or vice versa. There is no swap of the principal. The principal amount is notional as at the end of the tenure only cash flows related with the interest payments (whether payment or reciept) are exchanged. Intervention Action by a central bank to effect the value of its currency by entering the market. In-the-Money A call option is in-the-money if the price of the underlying instrument is higher than the exercise/strike price. A put option is in-the-money if the price of the underlying instrument is below the exercise/strike price. Intra Day Limit Limit set by bank management on the size of each dealers Intra Day Position. Intra Day Position Open positions run by a dealer within the day. Usually squared by the close. IOM Index and Options Market part of the Chicago Mercantile Exchange. IPI Industrial Production Index. A coincident indicator measuring physical output of manufacturing, mining and utilities. ISDA (International Securities Dealers Association Organization which foreign currency exchange banks have formed to regulate inter-bank markets and exchanges. J Curve A term describing the expected effect of a devaluation on a countrys trade balance. It is anticipated that import bills rise before export orders and receipts increase. Kiwi Slang for the New Zealand dollar. Knock In A process where a barrier option (European) becomes active as the underlying spot price is in the money. Knock Out has a corresponding meaning although the option may permanently cease to exist. Lay Off To carry out a transaction in the market to offset a previous transaction and return to a square position. LDC Less developed countries, often used with respect to secondary debt market. Leading Indicators Statistics that are considered to precede changes in economic growth rates and total business activity, e. g. factory orders. Leads and Lags The effect on foreign trade payments of an anticipated move in the exchange rate, normally a devaluation. The importers speeden up the payment for the imports and exporters delay receiving payment for the exports. Liability In terms of foreign exchange, the obligation to deliver to a counter party an amount of currency either in respect of a balance sheet holding at a specified future date or in respect of an un-matured forward or spot transaction. LIBOR (London Inter Bank Offer Rate) British Bankers Association average of interbank offered rates for dollar deposits in the London market based on quotations at 16 major banks. Effective rate for contracts entered into two days from date appearing. LIFFE London International Financial Futures Exchange. Limit Order Reserved Day Trading Deal An order to perform a Day Trading deal at a rate pre-defined by the customer, when and if such rate comes up in real market time. The Limit rate is superior to the existing rate at the time of reservation. The reservation order lasts for a period defined by the customer, and is associated by the necessary collaterals to facilitate the potential Day Trading deal, when and if activated, under the pre-defined terms. Limited Convertibility When residents of a country are prohibited from buying other currencies even though non-residents may be completely free to buy or sell the national currency and the foreign institutional investors also have the liberty to buy and sell shares on the stock exchange of that country. Liquidation Any transaction that offsets or closes out a previously established position. Liquidity The ability of a market to accept large transactions without having any major impact on the interest rates. Long A market position where the Client has bought a currency they previously did not own. For example: long Dollars. M0 Cash in circulation. Only used by the UK. M1 Cash in circulation plus demand deposits at commercial banks. There are variations between the precise definitions used by national financial authorities. M2 Includes demand deposits, time deposits and money market mutual funds excluding large CDs. M3 In the UK it is M1 plus public and private sector time deposits and sight deposits held by the public sector. M4 In the US it is M2 plus negotiable CDs. Make a Market A dealer is said to make a market when he quotes both the bid and offer prices at which he stands ready to buy and sell. Managed Float When the monetary authorities intervene regularly in the market to stabilise the rates or to push the exchange rate in a required direction. Also called a dirty float. Margin Collateral that the holder of a position in securities, options, Forex or futures contracts, has to deposit to cover the credit risk of his counterparty. Other definitions to MARGIN, used in other areas are: (1) Difference between the buying and selling rates, also used to indicate the discount or premium between spot or forward. (2) For options, the sum required as collateral from the writer of an option. (3) For futures, a deposit made to the clearing house on establishing a futures position account. (4) The percentage reserve required by the US Federal Reserve to make an initial credit transaction. Margin Call A demand for additional funds to cover positions Marginal Risk The risk that a customer goes bankrupt after entering into a forward contract. In such an event the issuer must close the commitment running the risk of having to pay the marginal movement on the contract. Mark - To - Market The profits and/or losses are tallied at the end of the session according to the closing prices of the security and the account is marked to the market daily. The party will be called upon to make good the losses if there has been an adverse movement in the prices and it can book the profits in case there has been a favorable movement in the prices. Market Value Market value of a forex position at any time is the amount of the domestic currency that could be purchased at the then market rate in exchange for the amount of foreign currency to be delivered under the forex Contract. Maturity Date for settlement of the transaction which is decided at the time of entering into the contract. MITI Japanese Ministry of International Trade amp Industry. Money Supply The amount of money in the economy, which can be measured in a number of ways. Mutual fund An open-end investment company. Equivalent to unit trust. Nickel US term for five basis points. Nostro Account A foreign currency current account maintained with another bank. The account is used to receive and pay currency assets and liabilities denominated in the currency of the country in which the bank is resident. Not Held Basis Order An order whereby the price may trade through or better than the clients desired level, but the principal is not held responsible if the order is not executed. Note A financial instrument consisting of a promise to pay rather than an order to pay or a certificate of indebtedness. Offer The rate at which a dealer is willing to sell the base currency. Official Settlements Account A US balance of payments measure based on movement of dollars in foreign official holdings and US reserves. Also referred to as reserve transaction account. Off-Shore The operations of a financial institution which although physically located in a country, has little connection with that countrys financial systems. In certain countries a bank is not permitted to do business in the domestic market but only with other foreign banks. This is known as an off shore banking unit. Old Lady Old lady of Threadneedle Street, a term for the Bank of England. One Cancels Other Order Where the execution of one order automatically cancels a previous order also referred to as OCO or One cancels the other. Open Market Operations The central bank operations in the markets to influence exchange and interest rates. Open Position Any deal which has not been settled by physical payment or reversed by an equal and opposite deal for the same value date. It can be termed as a high risk, high return proposition. Option A contract conferring the right but not the obligation to buy (call) or to sell (put) a specified amount of an instrument at a specified price within a predetermined time period. Option Class All options of the same type - calls or puts - listed on the same underlying instrument. Option Series All options of the same class having the same exercise/strike price and expiration date. Out-of-the-Money A put option is out-of-the-money if the exercise/strike price is below the price of the underlying instrument. A call option is out-of-the money if the exercise/strike price is higher than the price of the underlying instrument. Outright Deal A forward deal that is not part of a swap operation. Outright Forward Foreign exchange transaction involving either the purchase or the sale of a currency for settlement at a future date. Outright Rate The forward rate of a foreign exchange deal based on spot price plus forward discount/premium. Over The Counter (OTC) A market conducted directly between dealers and principals via a telephone and computer network rather than a regulated exchange trading floor. These markets have not been very popular because of the risks both the parties face in case the other party fails to honour the contract. They were never part of the Stock Exchange since they were seen as unofficial. Overheated (Economy) Is an economy on a high growth rate trajectory placing pressure on the production capacity resulting in increased inflationary pressures and higher interest rates. Overnight Limit Net long or short position in one or more currencies that a dealer can carry over into the next dealing day. Passing the book to other bank dealing rooms in the next trading time zone reduces the need for dealers to maintain these unmonitored exposures. Package Deal When a number of exchange and /or deposit orders have to be fulfilled simultaneously. Par (1) The nominal value of a security or instrument. (2) The official value of a currency. Parities The value of one currency in terms of another. Parity (1) Foreign exchange dealers slang for your price is the correct market price. (2) Official rates in terms of SDR or other pegging currency. Permitted Currency It means a foreign currency which is freely convertible i. e a currency which is permitted by the rules and regulations of the country concerned to be converted into major reserve currencies and for which a fairly active and liquid market exists for dealing against the major currencies. Pip See point. (0.0001 of a unit). Point (1) 100th part of a per cent, normally 10,000 of any spot rate. Movement of exchange rates are usually in terms of points. (2) One percent on an interest rate e. g. from 8-9. (3) Minimum fluctuation or smallest increment of price movement. Political Risk The potential for losses arising from a change in government policy or due to the risk of expropriation (nationalisation by the government ). Position The netted total exposure in a given currency. A position can be either flat or square (no exposure), long (more currency bought than sold), or short ( more currency sold than bought). PPI Producer Price Indices. See wholesale price indices. Premium (1) The amount by which a forward rate exceeds a spot rate. (2) The amount by which the market price of a bond exceeds its par value. (3) Options, the price a put or call buyer must pay to a put or call seller for an option contract. (4) The margin paid above the normal price level. Prime Rate (1) The rate from which lending rates by banks are calculated in the US. (2) The rate of discount of prime bank bills in the UK. Principal A dealer who buys or sells stock for his/her own account. Profit Taking The unwinding of a position to realize profits. Purchasing Power Parity Model of exchange rate determination stating that the price of a good in one country should equal the price of the same good in another country after adjusting for the changes in the price due to the change in exchange rate. Also known as the law of one price. Put Call Parity The equilibrium relationship between premiums of call and put options of the same strike and expiry. Put Option A put option confers the right but not the obligation to sell currencies, instruments or futures at the option exercise price within a predetermined time period. Quote An indicative price. The price quoted for information purposes but not to deal. Range The difference between the highest and lowest price of a future recorded during a given trading session. Rate The price of one currency in terms of another. It has the same meaning as the term parities. Recession A decline in business activity. Often defined as two consecutive quarters with a real fall in GNP. Reserve Currency A currency held by a central bank on a permanent basis as a store of international liquidity, these are normally Dollar, Deutschemark, and Sterling.. Reserves Funds held against future contingencies, normally a combination of convertible foreign currency, gold, and SDRs. Official reserves are to ensure that a government can meet near term obligations. They are an asset in the balance of payments. Resistance A price level at which the selling is expected to take place. Retail Price Index Measurement of the monthly change in the average level of prices at retail, normally of a defined group of goods. Reuter Dealing A system for screen based trading that has been in operation since the early 1980s. It now has a matching optional enhancement known as Dealing 2000-2. Revaluation Increase in the exchange rate of a currency as a result of official action. Risk management The identification and acceptance or offsetting of the risks threatening the profitability or existence of an organisation. With respect to foreign exchange involves, among others, consideration of market, sovereign, country, transfer, delivery, credit, and counterparty risk. Risk Premium Additional sum payable or return to compensate a party for adopting a particular risk. Risks There are risks associated with any market. It means variance of the returns and the possibility that the actual return might not be in line with the expected returns. The risks associated with trading foreign currencies are: market, exchange, Interest rate, yield curve, volatility, liquidity, forced sale, counter party, credit, and country risk. Rolling over The substituting of a far option for a near option of the same underlying stock at the same strike/exercise price. Rollover Where the settlement of a deal is carried forward to another value date based on the interest rate differential of the two currencies example: next day Selling Rate Rate at which a bank is willing to sell foreign currency. Settlement Actual physical exchange of one currency for another. Settlement Date It means the business day specified for delivery of the currencies bought and sold under a forex contract. Short A market position where the client has sold a currency he does not already own. Usually expressed in base currency terms. SITC Standard International Trade Classification. A system for reporting trade statistics in a common manner. SOFFEX Swiss Options and Financial Futures Exchange, a fully automated and integrated trading and clearing system. Soft Market More potential sellers than buyers, which creates an environment where rapid price falls are likely. Spot (1) The most common foreign exchange transaction. (2) Spot refers to the buying and selling of the currency where the settlement date is two business days forward. Spot Next The overnight swap from the spot date to the next business day. Spot Price/Rate The price at which the currency is currently trading in the spot market. Spread (1) The difference between the bid and ask price of a currency. (2) The difference between the price of two related futures contracts. (3) For options, transactions involving two or more option series on the same underlying currency. Stable Market An active market which can absorb large sale or purchases of currency without having any major impact on the interest rates. Stagflation Recession or low growth in conjunction with high inflation rates. Standard and Poors (SP) A US firm engaged in assessing the financial health of borrowers. The firm also has generated certain stock indices i. e. SampP 500. Sterilization Central Bank activity in the domestic money market to reduce the impact on money supply of its intervention activities in the forex market. Sterling British pound, otherwise known as cable. Stop Loss Order Order given to ensure that, should a currency weaken by a certain percentage, a short position will be covered even though this involves taking a loss. Realize profit orders are less common. Stop Out Price US term for the lowest accepted price for Treasury Bills at auction. Straddle The simultaneous purchase/sale of both call and put options for the same share, exercise/strike price and expiry date. Strike Price Also called exercise price. The price at which an option holder can buy or sell the underlying instrument. Strip A combination of two puts and one call. Structural Unemployment Unemployment levels inherent in an economic structure. Support Levels A price level at which the buying is expected to take place. Swap The simultaneous purchase and sale of the same amount of a given currency for two different dates, against the sale and purchase of another. A swap can be a swap against a forward. In essence, swapping is somewhat similar to borrowing one currency and lending another for the same period. However, any rate of return or cost of funds is expressed in the price differential between the two sides of the transaction. Swift Society for Worldwide Inter-bank Financial Telecommunication is a clearing system for international trading. Swissy Market slang for Swiss Franc. Technical Analysis The study of the price that reflects the supply and demand factors of a currency. Common methods are flags, trend-lines spikes, bottoms, tops, pennants, patterns and gaps. Technical Correction An adjustment to price not based on market sentiment but technical factors such as volume and charting. Terms of Trade The ratio between export and import price indices. Theta A measure of the sensitivity of the price of an option to a change in its time to expiry. Thin Market A market in which trading volume is low and in which consequently bid and ask quotes are wide and the liquidity of the instrument traded is low. TIBOR Tokyo Inter-bank Offered Rate. Tick A minimum change in price, up or down. TIFFE Tokio International Financial Futures Exchange. Tomorrow Next (Tom next) Simultaneous buying and selling of a currency for delivery the following day and selling for the next day or vice versa. Trade Date The date on which a trade occurs. Tranche A portion of a deal or structured financing, specifically used for borrowings from the IMF. Transaction The buying or selling of securities resulting from the execution of an order. Transaction Date The date on which a trade occurs. Transaction Exposure Potential profit and loss generated by current foreign exchange transactions Under-Valuation An exchange rate is normally considered to be undervalued when it is below its purchasing power parity. Value Date For exchange contracts it is the day on which the two contracting parties exchange the currencies which are being bought or sold. For a spot transaction it is two business banking days forward in the country of the bank providing quotations which determine the spot value date. Value Spot Normally settlement is for two working days from the date the contract is entered into. Value Today Transaction is executed for same day settlement sometimes also referred to as cash transaction. Vanilla A simple option whose terms and conditions do not include any provisions other than exercise style, expiry and strike. To compare with exotic options which have additional terms. Variation Margin Funds required to be deposited by a client when a price movement has caused funds to fall below the stipulated percentage of the value of the contract. Vega Expresses the price change of an option for a one per cent change in the implied volatility. Velocity of Money The speed with which money circulates or turnover in the economy. It is calculated as the annual national income: average money stock in the period. Volatility A measure of the amount by which an asset price is expected to fluctuate over a given period. Normally measured by the annual standard deviation of daily price changes (historic). Can be implied from futures pricing, implied volatility. Vostro Account A local currency account maintained with a bank by another bank. The term is normally applied to the counter-partys account from which funds may be paid into or withdrawn, as a result of a transaction. Wholesale Money Money borrowed in large amounts from banks and institutions rather than from small investors. Wholesale Price Index It measures changes in prices in the manufacturing and distribution sector of the economy and tends to lead the consumer price index by 60 to 90 days. The index is often quoted separately for food and industrial products. Working day A day on which the banks in a currencys principal financial centre are open for business. For FX transactions, a working day only occurs if the bank in both (all relevant currency centers in the case of a cross) are open. World Bank A bank made up of members of the IMF whose aim is to assist in the development of member states by making loans where private capital is not available. Writer The seller of a position. Also known as the grantor of the trade. Writing a Currency is to sell it. Yield Curve The graph showing changes in yield on instruments depending on time to maturity. A system originally developed in the bond markets is now broadly applied to various financial futures. A positive sloping curve has lower interest rates at the shorter maturities and higher at the longer maturities. A negative sloping curve has higher interest rates at the shorter maturities. Z-Certificate Certificate issued by the Bank of England to discount houses in lieu of stock certificates to facilitate their dealing in the short dated gilt edge securities. Zero Coupon Bond A bond that pays no interest. The bond is initially offered at a discount to its redemption value. Aviso de Risco: Forex, commodities, opções e CFDs (OTC Trading) são produtos alavancados que levam um risco substancial de perda até seu capital investido e podem não ser adequados para todos. Certifique-se de que compreende completamente os riscos envolvidos e não investir dinheiro que não pode perder. Consulte a nossa declaração de isenção de responsabilidade completa. EF Worldwide Ltd A EF Worldwide Ltd Easy Forex reg é uma marca registrada. Copyright copy 2016. All rights reserved. Traders Glossary: Glossary of Forex and CFD Terms This page provides a compendium of CFD and Forex terms to help traders find their way around the complex trading terminology. Here the most commonly used trading terms, acronyms, and abbreviations are represented that explain core ideas and techniques used by traders every day. Each term stands for a specific concept illustrating its exact meaning in financial market. CFD and Forex terminology may at first seem difficult for the beginners in the sphere, but this useful trading dictionary will make the process of learning much easier. In the below CFD and Forex glossary find the expression you are unaware of and learn its complete explanation. Moreover, most terms not only have their mere definitions but also by a simple click its possible to gain much detailed information of them. Studying this compendium will make CFD and Forex terminology easy understandable and more familiar for you. Acceleration/Deceleration (AC) technical indicator signals the acceleration or deceleration of the current market driving force. Accumulation/Distribution is a volume-based technical analysis indicator designed to reflect cumulative inflows and outflows of money for an asset by comparing close prices with highs and lows and weighting the relation by trading volumes. Alligator is an indicator designed to signal a trend absence, formation and direction. It consists of three trend lines, referred to as the jaw, teeth and lips of the alligator. Simultaneous purchase of an undervalued financial asset and sale of an overvalued equivalent one in order to make an expected risk-less profit from their price differences occurring as a result of market inefficiency. The Ascending triangle is a trend continuation pattern that typically forms in an uptrend and serves as indication that the existing trend will continue. The quoted price at which a currency can be bought. Also referred to as the offer, ask price, or ask rate. An item which has an economic value expected to provide future benefits. Cross or currency pair of Australian dollar and US dollar. In this pair the Australian Dollar is the base currency and US dollar is the quoted one. This pair shows how many US dollars are needed to buy 1 Australian dollar. Slang term for Australian dollar The use of pre-programmed trading instructions for initiating trading orders, which allows automating the trading process. Average Directional Index (ADX) is a technical indicator developed by Welles Wilder to estimate trend strength and determine probable further price movements by comparing the difference between two consecutive lows with the difference between the highs. ATR is a technical indicator which measures the volatility of a certain security. Awesome Oscillator (AO) is a momentum indicator reflecting the precise changes in the market driving force which helps to identify the trends strength up to the points of trend formation and reversal. The sum of all the completed transactions and deposits/withdrawals on the trading account. This type of chart is presented with four bits of data for each time interval: high, low, opening, and closing prices. High and low prices are reflected by vertical line and the opening and closing prices by the horizontal lines. A line to the left of the bar is the opening price, while the line to the right of the bar is the closing price. The first currency quoted in a currency pair in forex. In a bear market investors act based on the belief that prices or the market will decline. The rectangle graphical price pattern serves as indication that the existing trend will continue. The bearish version usually forms in a downtrend and signals the trends direction will prevail after its occurrence on the chart. The quoted price the buyer is willing to pay for a currency pair. Also known as bid rate. The difference between the bid and ask (offer) price. Bill Williams developed his own method of trading which is based on using a rational approach to market analysis and the irrational logic of chaos. Bank of Canada, the central bank of Canada. Bank of England, the central bank of the UK. Bank of Japan, the central bank of Japan. The Bollinger Bands indicator (named after its inventor) displays the current market volatility changes, confirms the direction, warns of a possible continuation or break-out of the trend, periods of consolidation, increasing volatility for break-outs as well as pinpoints local highs and lows. An individual or a company which acts as an intermediary in securing access to the markets and organizes trading of financial instruments for its clients. In bull market the investors act based on the belief that the markets or prices are going to rise. The rectangle graphical price pattern serves as indication that the existing trend will resume. The bullish version is usually formed in an uptrend and signals the trends direction will prevail after its occurrence on the chart. This type of chart shows the opening and closing prices and also the highest and the lowest prices during a period. In case the opening price is higher than the closing price the body of the candle is shaded. In contrast, when the closing price is higher than the opening price, the body is not shaded. CFD abbreviation stands for Contract for Difference. It is a contract between two parties: the seller pays the buyer the difference between the current value of an underlying asset and its value at contract time if the difference is positive or vice versa if the difference is negative. With CFDs traders can gain exposure to underlying securities without actually owning them. Channel is one of key notions of technical analysis. It is defined as a sustainable corridor of price fluctuations with approximately constant width. Chart patterns are graphical reflection of price movement. The procedure of settling orders between transacting parties. The Commodity Channel Index is an indicator by Donald Lambert. Despite the original purpose to identify new trends, its nowadays widely used to measure the current price levels in relation to the average one. Currencies of the countries, whose exports are mainly based on natural resources. The group may include currencies of both developing and developed countries, such as the Canadian dollar, the Australian dollar, the New Zealand dollar, the Russian ruble and others. An exchange rate between two currencies derived from their corresponding rates with a third currency. Sometimes the term refers to currency pairs not containing the US Dollar. Currency Cross Pairs Those currency pairs that do not include the US dollar in foreign exchange market trade are referred to as cross currency pairs or crosses In foreign exchange market a currency pair is the quotation of the relative value of one currency in terms of the second currency. Charts that provide the price movement for a currency pair in daily intervals. Refers to the process of starting and finishing the trading within the same day or trading session. An individual or a firm acting as a counterparty to foreign currency transactions. This indicator was introduced by Tom DeMark as a tool to identify emerging buying and selling opportunities. It demonstrates the price depletion phases which usually correspond to the price highs and bottoms. The DeMarker indicator proved to be efficient at identifying trend break-downs as well as spotting intra-day entry and exit points. Decrease in value of an asset. A financial contract, the value of which depends on the value of one or more underlying assets. Such underlying assets may include indices, stocks, commodities, currencies and other assets. The Descending triangle is a trend continuation pattern which typically forms in a downtrend and serves as confirmation of existing trend direction. The diamond graphical price pattern indicates existing trend reversal and usually forms in an uptrend. The double top pattern is considered a graphical price formation which precedes existing trend reversal. It is typically formed in an uptrend and is expected to be followed by a drop in prices, while the longer it takes for the pattern to form the more reliable it is. The double top pattern is considered a graphical price formation which precedes existing trend reversal. It is typically formed in an uptrend and is expected to be followed by a drop in prices, while the longer it takes for the pattern to be formed the more reliable it is. Forex traders use economic calendar to track the market events and moves The Envelopes indicator reflects the price overbought and oversold conditions helping to identify the entry or exit points as well as possible trend break-downs. Currency pair formed from Euro and Japanese yen, shows how many Japanese Yen are needed to purchase one Euro. The currency of the European Monetary Union used by 19 countries in the European Union. It is the legal tender of Austria, Belgium, Cyprus, Estonia, Finland, France, Germany, Greece, Ireland, Italy, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Malta, the Netherlands, Portugal, Slovakia, Slovenia and Spain. The most popular currency pair where Euro - the base currency is traded against US dollar - the quoted currency. The last day on which a derivative contract may either be exercised or offset. The flag graphical price model is a minor, short-term, trend continuation pattern that shows the previous direction will prevail in the future after its formation. As for the daily chart the pattern generally forms within a week. The Force Index indicator invented by Alexander Elder measures the power behind every price move based on their three essential elements, e. g. direction, extent and volume. The oscillator fluctuates around the zero, i. e. a point of a relative balance between power shifts. The market in which participants are able to buy, sell, exchange and speculate on currencies. The Forex market is composed of banks, commercial companies, central banks, investment management firms, hedge funds, retail forex brokers and investors. Forex dealer is a financial institution authorized to organize foreign currency trade. Price level which acts as a ceiling and caps the rise of the current currency price. A true forward transaction is an agreement that expects actual delivery of and full payment for the currency to occur on a future date. This term may also be used to refer to transactions that the parties expect to offset at some time in the future, but these transactions are not true forward transactions and are governed by the federal Commodity Exchange Act. Fractals is an indicator highlighting on charts the local highs and lows where the price movement has stopped and reversed. Estes pontos de reversão são chamados respectivamente Highs e Lows. The study of economic and political factors with the objective of determining the intrinsic value of an asset. In the foreign exchange market, fundamental analysis is based primarily on the study of macroeconomic events. A break between prices, when the asset is having a big move up or down without trades occurring. The Gator Oscillator (GO) is a supplement to the Alligator indicator and is used alongside with it, showing the absolute degree of convergence/divergence of the Alligators three SMAs and pointing at the Alligators periods of slumber and awakenings (i. e. trending and non-trending market phases). GBP stands for British Pound which in this currency pair is traded against US dollar. The currency pair shows how many US dollars are needed to purchase one British Pound. The Head and shoulders graphical price pattern signals the end of trend and the following change in direction of the assets price. It typically forms in a developed uptrend. Strategy to diminish the risk of adverse effects of price fluctuations on ones portfolio and to protect against the volatility of the market. Actually, hedging involves selling or buying at the forward price or taking a position in a related security. Hedging becomes more widespread with increases in market uncertainty. The Ichimoku Kinko Hyo (Equilibrium chart at a glance) is a comprehensive technical analysis tool introduced in 1968 by Tokyo columnist Goichi Hosoda. The concept of the system was to provide an immediate vision of trend direction, momentum and strength by perceiving at a glance all five indicator components and the price. A process of a persistent rising of general level of prices of goods and services. The inverse head and shoulders graphical price pattern serves as a sign of trend reversal and is expected to be followed by change in direction of the assets price. It typically forms in a developed downtrend. Using borrowed funds that brokers offer to clients to conduct large volume deals with comparatively small capital. LIBID stands for London Interbank Bid Rate. LIBOR stands for London InterBank Offered Rate. An order that implies certain restrictions on the maximum price to be paid or the minimum price to be received. As an example, if the current price of USD/YEN is 93.00/03, then a buy limit of the USD would be at a price below 93 (i. e. 92.50). A market where traders may buy or sell large quantities of an asset at any time and at low transactions costs. The capacity of a market to secure large transactions with slight or no impact on price. Standard quantity of financial assets traded in one transaction. A deposit amount providing an opportunity to temporary possess the leveraged sum, which is used to realize speculative trading. Companys request for additional deposit of funds into a margin account. The Market Facilitation Index is designed to indicate how much of a willingness to move the price is there in the market. The indicators absolute values alone cannot provide any trading signals unlike its dynamics relative to the dynamics of the volume. An order to buy or sell a currency pair at the best available price. Momentum is an indicator that shows trend direction and measures how quickly the price is changing by comparing current and past prices. Money Flow Index (MFI) is a technical indicator developed to estimate money inflow intensity into a certain asset by comparing price increases and decreases over a given period, taking into consideration also trading volumes. The indicator is used to determine the overbought and the oversold situations. Moving Average is a technical analysis tool that shows the average price over a given period of time, and is used to smoothen price fluctuations and to determine trend direction and strength. Moving Average of Oscillator (OsMA) is a technical analysis tool that reflects the difference between an oscillator (like MACD) and its moving average (the signal line). Moving-Average Convergence/Divergence Oscillator, commonly referred to as MACD, is an indicator developed by Gerald Appel which is designed to reveal changes in the direction and strength of the trend by combining signals from three time series of moving averages. OCO order is a combination of two pending orders set to open a position at prices different from the current market price. Execution of one of the two orders brings to an automatic removal of the remaining one. The quoted price at which a currency can be bought. Also referred as the Ask. On-Balance Volume (OBV) is a cumulative volume-based tool intended to show the relation between the volume of deals and asset price movements. Any transaction that has not been closed out by a corresponding opposite transaction. An instruction by a customer to a broker/trader to buy or sell at certain price or market price. The order remains valid until executtion or cancellation by the client. Quotation of one currency in terms of the other. Parabolic is a trend following indicator developed by Welles Wilder and designed to confirm or reject trend direction, to determine trend end, correction or flat stages as well as to indicate possible exit points. The underlying principle of the indicator can be described as stop and reverse (SAR). A minor, short-term, trend continuation pattern indicating The pennant graphical price model is a minor, short-term, trend continuation pattern that shows the previous direction will prevail in the future after the graphical model its formations on price chart. It usually takes from one to three weeks for the pattern to formAs for the daily chart the pattern is generally formed within a week. Smallest possible change of quotation. Purchasing or selling simultaneously a basket of securities combined in a portfolio under a common idea. A positive financial gain from trading operations. The second currency in a currency pair is referred to as the quoted currency. For example, in a USD/JPY currency pair, the Japanese yen is the quote currency. It may be referred to as the secondary currency or the counter currency. Price of one currency in terms of another. Relative Strength Index is an indicator developed by Welles Wilder to assess the strength or the weakness of the current price movements and to measure the velocity of price changes by comparing price increases with its losses over a certain period. Relative Vigor Index, developed by John Ehlers, is a technical indicator designed to determine price trend direction. The underlying logic is based on the assumption that closing prices tend to be higher than opening prices in a bullish environment and lower in a bearish environment. Resistance is one of key notions of technical analysis. It is defined as price level at which supply forces are strong enough to prevent the price from rising further. Any party to a forex trade who is not an eligible contract participant as defined under the Commodity Exchange Act. This includes individuals with assets of less than 10 million and most small businesses. Identifying, measuring the risk level, taking actions to bring them to the desired level and monitoring the new risk level so that it stays at the desired level. The process of extending the settlement date on an open position by rolling it over to the next settlement date. The amount of money needed to open or maintain a position. Also known as margin. The business process whereby securities are delivered to the buyer in exchange for payment to the seller, which usually takes place one to three days after the deal. A market where trades are conducted for immediate settlement, which in most markets is within two working days. The current price in spot market. The difference between the bid and offer price. The term stands for the British currency, pound. Stochastic is an indicator introduced by George Lane to identify price trend direction and possible reversal points by determining the place of the current close price in the most recent price range, as in a sustainable uptrend close prices tend to the higher end of the range and to the lower end in a downtrend. Stop loss order is designed to limit possible losses and is set at a price worse than the price of position opening or the price of pending order execution. The exchange rate at which the buyer of a call has the right to purchase a specific currency pair or at which the buyer of a put has the right to sell a specific currency pair. Also known as the exercise price. Support is one of key notions of technical analysis. It is defined as price level at which demand forces are strong enough to stop the price from falling further. The fixed rate requested by the receiver as a compensation in interest rate swap for the uncertainty of paying a floating short-term rate, usually the LIBOR. The Symmetric triangle is considered a trend continuation pattern and may be formed in both uptrends and downtrends. The direction of the trend preceding the patterns appearance is confirmed in case of its occurrence on the chart. Take Profit is designed to close a position once the targeted profit level has been reached by setting it at a price better than the price of position opening or the price of pending order execution. A technique used for predicting future changes in commodity or currency markets, based solely on past price movements and volume levels. It examines charts and historical performance. Technical indicators are inseparable part of technical analysis. They aim to predict future market movements and help a trader get oriented in the market. There is a very large range of indicators that are used by traders for market forecasting. Examples of such technical indicators are trading indicators by Bill Williams, Oscillators, Trend and Volume indicators. The smallest movement possible in the price of a financial instrument. Trailing Stop mode maintains the mechanism of automatic shift of a linked Stop Loss order according to the following rule: if the profit of a position becomes higher than the set fixed distance, the Stop Loss order moves to the level on which the difference between the current market price and order price is equal to this distance. The costs that are incurred by a trader when buying or selling currencies or commodities. These cost include broker commissions and spreads. The date a trade occurs. Trend continuation patterns are formed during the pause in the current market trends, and tend to mark the movement continuation rather than its reversal. A straight line drawn across a chart that indicates the overall trend for the currency pair. In an upward trend, the line is drawn connecting troughs and acts as a support line in a downward trend a line connecting peaks acts as a resistance. Once price breaks through a trend line it signals a trend reversal and the trend line is no longer considered valid. Trend Reversal Patterns represent geometric models on price charts that indicate imminent reversal of the current trend. The triple bottom price pattern it typically formed in a downtrend being a sign of a following reversal and a rise in prices. It is considered more significant than the double bottom pattern. The triple top is a price pattern generally formed in an uptrend suggesting following reversal and a drop in prices. It is considered more significant than the double top pattern. The US dollar and Canadian dollar cross or currency pair. The quotes of the given pair indicate how many Canadian dollars are needed to purchase one US dollar. The US dollar and Swiss franc currency pair, where the US dollar is the base currency and the Swiss franc is the quoted currency. The US dollar and Japanese yen cCurrency pair or cross of US dollar and Japanese yen. In this currency pair the US dollar is the base currency while Japanese yen is the quoted one. Date on which counterparties must deliver funds, that is when the currency bought is received and the currency sold is paid. A measure of risk, usually a statistical indicator, which characterize the degree of an asset price variability. Volume is a technical indicator, which reflects trading activity of investors for a given time period and is used together with price analysis to confirm trend strength or highlight its weakness and therefore identify possible upcoming reversals. The Volume of finished transactions is characterized by an active involvement of participants in the market, its strength and intensity. The wedge graphical price model is a minor, short-term, trend continuation pattern that shows the previous direction will prevail in the future after pattern formation. It usually forms in one to three months. Williams Percent Range (R) is a technical indicator developed by Larry Williams to identify whether an asset is overbought or oversold and therefore to determine possible turning points. Diferentemente do Oscilador Estocástico Williams Percent Range é uma única linha flutuando em uma escala reversa. The official currency of Japan is the Japanese yen or JPY. In the Foreign Exchange Market Yen is considered the third most traded currency after US Dollar and Euro. Moreover it is broadly used as the reserve currency after the US Dollar and the Great Britain Pound. IFCMARKETS. CORP. 2006-2016 A IFC Markets é uma das principais empresas de corretagem nos mercados financeiros internacionais que oferece serviços de negociação Forex online, bem como futuros CFDs de ações, commodities e índices. A empresa tem vindo a trabalhar desde 2006 servindo os seus clientes em 17 línguas de 60 países em todo o mundo, em plena conformidade com os padrões internacionais de serviços de corretagem. Aviso de risco Aviso: Forex e CFD negociação no mercado de balcão envolve risco significativo e as perdas podem exceder o seu investimento. A IFC Markets não fornece serviços para residentes nos Estados Unidos e no Japão.